¿Existe el Enigma de la Prima de Riesgo en el Mercado Bursátil Colombiano? 1993-2002
Palabras clave:
Prima de riesgo, Riesgo, Activo financiero, Aversión al riesgo, Inversión, Mercado bursátil colombianoResumen
En este estudio se busca determinar la existencia del enigma de la prima de riesgo para las acciones en el mercado bursátil colombiano y estimar el coeficiente de aversión al riesgo del inversionista representativo con base en los rendimientos ofrecidos por dicho mercado. El período de análisis está comprendido entre diciembre de 1993 y diciembre de 2002. Con este fin se utiliza el modelo de valoración de activos con agente representativo con dos funciones de utilidad: CRRA y formación del hábito. Se concluye que, a diferencia de la evidencia reportada en diversos mercados desarrollados y en desarrollo, en el mercado colombiano no se encuentra evidencia de la existencia del enigma. Tal como es de esperarse por la baja volatilidad del consumo y por la baja covarianza entre ésta y la tasa de rendimiento de las acciones, el coeficiente de aversión al riesgo característico del inversionista colombiano es cercano a cero.Descargas
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Publicado
2004-10-15
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Artículos
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Cómo citar
Montoya Osorio, I. C., & Restrepo Puerta, J. M. (2004). ¿Existe el Enigma de la Prima de Riesgo en el Mercado Bursátil Colombiano? 1993-2002. Ecos de Economía: A Latin American Journal of Applied Economics, 8(19), 31-58. https://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/ecos-economia/article/view/1986
