Arbitraje con ADRs: un estudio de caso sectorial para empresas de Colombia, México, Brasil y Chile

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Daniela Fleisman
Universidad EAFIT

Andrés Mauricio Mora
Universidad EAFIT

Keywords

American Depositary Receipts (ADRs), ley del precio único, mercados eficientes, arbitraje, law of one price, efficient markets, arbitrage

Resumen

El presente artículo es la continuación del artículo “Generalidades de los ADRs: Un estudio de caso sectorial para empresas de Colombia, México, Brasil y Chile” y al igual que este, es un subproducto de la investigación “Arbitraje con ADRs: Un estudio de caso sectorial para empresas de Colombia, México, Brasil y Chile”. El artículo se divide en dos partes, en la primera se trata la teoría sobre la ley del precio único y la hipótesis de los mercados eficientes, y en la segunda parte se abarca el tema de arbitraje con activos financieros desde la práctica, haciendo un ejercicio econométrico de arbitraje con ADRs. El objetivo de esta investigación es comprobar la existencia de diferenciales de precio entre las acciones y sus respectivos ADRs, lo que permitiría a los inversionistas obtener una ganancia libre de riesgo.

Abstract

This research continues the paper “Generalidades de los ADRs: Un estudio de caso sectorial para empresas de Colombia, Mexico, Brasil y Chile” [ADRs generalities: a sectorial case study for companies in Colombia, Mexico, Brazil and Chile]. It is organized in two sections. The first one covers the unique price theory and the efficient markets hypothesis. In the second one, arbitrage conditions with ADRs are empirically evaluated. The objective is to prove the existence of price differentials between stocks and ADRs, which would allow investors to obtain a risk free return.a risk free return.

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Publicado
dic 15, 2011

Article Details

Cómo citar
Fleisman, D., & Mora, A. M. (2011). Arbitraje con ADRs: un estudio de caso sectorial para empresas de Colombia, México, Brasil y Chile. Ecos De Economía: A Latin American Journal of Applied Economics, 15(33), 7–23. Recuperado a partir de https://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/ecos-economia/article/view/437
Número
Vol. 15 Núm. 33 (2011)
Sección
Artículos
Agencias de apoyo
Biografía del autor/a

Daniela Fleisman, Universidad EAFIT

Economista, Universidad EAFIT. Analista Portafolios Privados, Bolsa y Renta S.A., Colombia.

Andrés Mauricio Mora, Universidad EAFIT

Administrador de Negocios, Especialista en Finanzas, Magíster en Administración Financiera, Magíster en Ciencias de la Administración, Universidad EAFIT. Especialista en Análisis Bursátil, Instituto de Estudios Bursátiles (I.E.B). Jefe del Departamento de Finanzas, Universidad EAFIT, Colombia.

 

 

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