Aplicación de los conjuntos borrosos a las decisiones de inversión

Resumen

A partir de la introducción de la génesis de la teoría de la incertidumbre, el artículodestaca la importancia del uso de la lógica borrosa en economía y finanzas, para luegopasar a expresar la incertidumbre no estocástica de uno de los criterios de decisiónclásicos: el valor presente neto. Esto se logra mediante el diseño de aproximacionestriangulares de números borrosos, en orden a obtener el valor presente borroso; conello se logra incorporar la gradualidad y la matización del pensamiento de quiendecide en el proceso de determinación financiera.

Se expone un ejemplo relacionado con la valoración financiera de proyectosde inversión, usando tasas de interés borrosas. Se concluye afirmando que enalgunos casos es posible que las distribuciones de probabilidad de los parámetrosfundamentales para la valoración de las alternativas de inversión sean desconocidas,debido a cuestiones como el carácter de riesgo “privado” de la firma o proyecto, sufalta de bursatilidad, la ausencia de carteras réplicas precisas, etc.; caso en el cualpodría ser de mucha utilidad recurrir al uso de números triangulares borrosos o demodelos basados en números híbridos (aleatorios y borrosos).